Słownik terminów rynkowych i inwestycyjnych
Proste definicje terminów związanych z inwestycjami na międzynarodowych rynkach
+
Suma zagregowana
(Aggregate)
Łączna wielkość ekspozycji, jaką posiada bank z klientem dla kontraktów spot oraz kontraktów forward.
+
Opcja amerykańska
(American Option)
Opcja, która może zostać wykorzystana w dowolnym dniu roboczym w okresie ważności opcji.
+
Aprecjacja
(Appreciation)
Oznacza umocnienie się waluty nie na skutek oficjalnych działań, a na skutek popytu na rynku.
+
Arbitraż
(Arbitrage)
Rodzaj transakcji polegający na jednoczesnym kupnie i sprzedaży tego samego instrumentu na dwóch różnych rynkach w celu uzyskania zysku wynikającego z różnicy między stawkami na tych rynkach.
+
Cena kupna
(Ask Price)
Jest to najniższa cena, po której kupujący może dokonać zakupu.
+
Należność
(Asset)
W kontekście wymiany walut oznacza prawo do otrzymania od kontrahenta pewnej ilości waluty z tytułu aktywów bilansowych (np. pożyczki) lub w określonym dniu w przyszłości z tytułu niedopasowanych transakcji forward lub spot.
+
Wartość nominalna spreadu w transakcji forward
(At Par Forward Spread)
Gdy cena forward jest równa cenie spot.
+
At-the-Money
(At The Money)
Opcja, której cena wykonania/realizacji jest równa lub niemal równa obecnej cenie rynkowej instrumentu bazowego.
+
Opcja na przeciętny kurs
(Average Rate Option)
Kontrakt, którego cena realizacji określana jest na podstawie różnicy pomiędzy ceną wykonania a przeciętnym kursem bieżącym w okresie trwania kontraktu. Czasem nazywana jest „opcją azjatycką”.
+
Banknoty
(Bank Notes)
Banknoty to pieniądze papierowe emitowane przez bank centralny lub bank emisyjny i stanowiące oficjalny środek płatniczy, lecz niebrane pod uwagę jako przedmiot transakcji FX. W pewnych krajach mogą jednak być wymienione na potrzeby handlu FX. Banknoty są zazwyczaj wyceniane powyżej bieżącego kursu waluty.
+
Stopa dyskonta
(Bank Rate)
Stopa, według której bank centralny może pożyczyć pieniądze bankom krajowym.
+
Bank Anglii
(Bank Of England)
Bank centralny Wielkiej Brytanii.
+
Opcja barierowa
(Barrier Option)
Grupa opcji uwarunkowanych, w przypadku których wzór wypłat i okres ważności zależą nie tylko od końcowej ceny waluty bazowej, lecz również od tego, czy kurs waluty bazowej przekroczy ustalony wcześniej limit w okresie ważności opcji.
+
Waluta bazowa
(Base Currency)
Waluta, w której podawane są rezultaty operacji banku lub instytucji.
+
Stopa bazowa
(Base Rate)
Termin używany w Wielkiej Brytanii na określenie kursu wykorzystywanego do obliczenia stóp procentowych oferowanych kredytobiorcom. Najlepsi kredytobiorcy płacą kwotę niewiele większą od bazowej.
+
Zbieżność bazy
(Basis Convergence)
Proces, w którym baza dąży do zera wraz ze zbliżaniem się końca okresu ważności kontraktu.
+
Punkt bazowy
(Basis Point)
Jeden procent z jednego procentu.
+
Cena bazowa
(Basis Price)
Cena wyrażona jako dochód po terminie zapadalności lub roczna stopa zwrotu.
+
Baza
(Basis)
Różnica pomiędzy ceną przy transakcjach natychmiastowych a ceną transakcji futures.
+
Koszyk
(Basket)
Grupa walut używanych do zarządzania kursami walutowymi. Czasem nazywany również jednostką rozrachunkową.
+
Rynek niedźwiedzia
(Bear Market)
Rynek, na którym ceny zdecydowanie spadają na skutek powszechnego pesymizmu (przeciwieństwo rynku byka).
+
Niedźwiedź
(Bear)
Osoba posiadająca przekonanie, że ceny spadną.
+
Cena sprzedaży
(Bid Price)
Cena sprzedaży to najwyższa cena, którą oferuje sprzedający za daną walutę/towar w danym momencie. Różnica pomiędzy ceną sprzedaży a ceną kupna to spread. Razem, obie ceny stanowią kwotowanie. Różnica pomiędzy tymi cenami to spread. Spread pomiędzy ceną sprzedaży i kupna wyrażany jest jako procentowy koszt wymiany walut.
+
Opcje binarne
(Binary Options)
Rodzaj opcji, w której wypłata stanowi określoną wysokość rekompensaty, jeśli opcja utraci ważność in the money, lub nie jest wypłacane w przypadku utraty ważności out of the money.
+
Model Blacka-Scholesa
(Black Scholes Model)
Wzór wyceniania opcji opracowany przez Fishera Blacka i Myrona Scholesa dla opcji na papiery wartościowe, a następnie dopasowany przez Blacka do opcji dla transakcji futures. Jest często stosowany na rynkach wymiany walut.
+
Próg rentowności
(Break Even Point)
Cena instrumentu finansowego, przy której kupujący opcję odzyskuje premię, co oznacza, że ani nie zyskuje, ani nie traci. W przypadku opcji call próg rentowności to cena wykonania plus premia.
+
Wyjście
(Break Out)
Na rynku opcji oznacza wycofanie wymiany lub powrót do początkowej pozycji kupującego.
+
Broker
(Broker)
Przedstawiciel, który wykonuje zlecenia kupna lub sprzedaży walut i powiązanych instrumentów za prowizję lub na podstawie spreadu. Brokerzy są przedstawicielami pracującymi za prowizję, a nie na własny rachunek. Na rynku wymiany walut brokerzy zazwyczaj pełnią rolę pośredników między bankami, kupującymi i sprzedającymi w zamian za prowizję wypłacaną przez inicjatora transakcji lub obie strony. Istnieje czterech lub pięciu głównych globalnych brokerów działających za pośrednictwem podmiotów zależnych, podmiotów stowarzyszonych i partnerów w wielu krajach.
+
Rynek byka
(Bull Market)
Rynek charakteryzujący się wzrastającymi cenami.
+
Byk
(Bull)
Osoba posiadająca przekonanie, że ceny wzrosną.
+
Obligacje „buldog”
(Bulldogs)
Nazwa obligacji emitowanych w funtach szterlingach na terenie Wielkiej Brytanii przez zagraniczne instytucje.
+
Spread motyla
(Butterfly Spread)
(1) Spread motyla dla transakcji futures to handel typu spread polegający na jednoczesnym prowadzeniu kilku transakcji futures o różnych miesiącach wykonania przy jednej wartości różnicy. Na całość inwestycji składają się dwie transakcje futures typu spread z trzema lub czterema miesiącami wykonania przy jednej wartości różnicy.
(2) Opcyjny spread motyla to połączenie strategii niedźwiedzia i byka, w których dokonuje się jednoczesnego obrotu opcjami o różnych miesiącach i cenach wykonania przy jednej wartości różnicy. Na całość inwestycji składają się dwie transakcje na opcjach typu spread z trzema lub czterema miesiącami wykonania przy jednej wartości różnicy.
+
CBOE
(Cboe)
Chicago Board Options Exchange, giełda opcji z siedzibą w Chicago.
+
CBOT lub CBT
(Cbot Or Cbt)
Chicago Board of Trade, giełda futures i opcji z siedzibą w Chicago.
+
CFTC
(Cftc)
Commodity Futures Trading Commission (Komisja ds Transakcji Towarowych Futures), amerykańska federalna agencja regulacyjna dla transakcji futures prowadzonych na rynkach towarowych, w tym finansowych futures.
+
CME
(Cme)
Chicago Mercantile Exchange, amerykańska giełda towarowa z siedzibą w Chicago.
+
Kontrakty na różnice kursowe (CFD)
(Contracts For Difference Cfd)
Umowa dotycząca transakcji futures, zgodnie z którą różnice w rozliczeniach wyrównywane są w formie płatności gotówkowych, a nie fizycznych dóbr czy papierów wartościowych.
+
CPI
(Cpi)
Consumer Price Index, wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych. Miesięczna miara zmian cen w określonym koszyku dóbr konsumpcyjnych, w tym żywności, odzieży i transportu. Sposób klasyfikowania czynszu i hipoteki różni się w zależności od kraju.
+
Kabel
(Cable)
Termin używany na rynku wymiany walut do określania kursu wymiany funta brytyjskiego do dolara amerykańskiego.
+
Opcja kupna (Call)
(Call Option)
Oznacza prawo, ale nie obowiązek kupna akcji, udziałów lub opcji futures po określonej cenie.
+
Call
(Call)
Opcja dająca posiadaczowi prawo do zakupu instrumentu bazowego po określonej cenie w ustalonym okresie.
+
Bank centralny
(Central Bank)
Bank centralny prowadzi obsługę finansową i rachunki rządu oraz obsługuje banki komercyjne. Wdraża politykę monetarną rządu m.in. poprzez zmianę stóp procentowych.
+
Kurs centralny
(Central Rate)
Kurs wymiany w stosunku do ECU przyjęty dla każdej waluty należącej do EMS. Waluty mają ograniczoną możliwość odchyłów od kursu centralnego według odpowiedniego pasma kursowego.
+
Comex
(Comex)
Commodity Exchange of New York, Nowojorska giełda towarowa.
+
Prowizja
(Commission)
Wynagrodzenie dla brokera pobierane od klientów za działanie w ich imieniu.
+
Opcja złożona
(Compound Option)
Opcja na opcję o ustalonym terminie i cenie.
+
Data wygaśnięcia kontraktu
(Contract Expiration Date)
Termin pokrycia zobowiązań w celu wypełnienia warunków kontraktu. W przypadku opcji – ostatni dzień, w którym posiadacz opcji może skorzystać z prawa do zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego lub waluty.
+
Miesiąc wykonania kontraktu
(Contract Month)
Miesiąc, w którym przypada termin zapadalności kontraktu futures lub możliwość jego rozliczenia, jeżeli nie został wcześniej zlikwidowany lub zamieniony.
+
Wartość kuponu
(Coupon Value)
Roczna wysokość oprocentowania obligacji.
+
Kupon
(Coupon)
(1) W przypadku akcji na okaziciela odejmowana część należna rzeczywistemu beneficjentowi. Certyfikat podlegający wymianie na dywidendy.
(2) Oznacza stopę procentową papierów wartościowych o stałym oprocentowaniu.
+
Para walutowa
(Cross Currency Pair)
Umowa wymiany walutowej, której przedmiotem są dwie waluty, z których żadna nie jest bazowa
+
Kurs krosowy
(Cross Rate)
Kurs wymiany dwóch walut, zazwyczaj złożony z dwóch osobnych kursów dwóch walut, ponieważ większość walut wyceniana jest względem dolara.
+
Koszyk walutowy
(Currency Basket)
Grupa walut o różnych wagach przypisanych na podstawie kursu względem walut tworzących dany koszyk (np. ECU lub SRD). Niekiedy kursy walut ustalane są na podstawie koszyka, często jest to koszyk ważony handlem.
+
Day Trading
(Day Trading)
Transakcja Day Trading to transakcja wymiany walut, która odnawia się automatycznie każdej nocy o godzinie 22:00 (czasu GMT), rozpoczynając od dnia realizacji transakcji do dnia jej zakończenia. Transakcja kończy się w przypadku jednego z poniższych zdarzeń:
- Zakończenie zainicjowane przez klienta.
- Kurs Day Trading osiągnął określony przez klienta poziom Stop Loss lub Take Profit.
- Data zakończenia transakcji.
Dopóki pozycja pozostaje otwarta, codziennie o 22:00 (GMT) pobierana jest opłata za odnowienie.
+
Dealer
(Dealer)
Osoba lub firma działająca na własny rachunek, niebędąca agentem, skupująca lub sprzedająca zabezpieczenia. Działają na własny rachunek i własne ryzyko, w przeciwieństwie do brokerów, którzy zawierają transakcje w imieniu swoich klientów.
+
Współczynnik delta
(Delta)
Współczynnik odzwierciedlający zmianę ceny aktywów bazowych względem zmiany ceny pochodnej. Określana również jako „współczynnik zabezpieczenia”.
+
Instrumenty pochodne
(Derivatives)
Papier wartościowy, którego wartość zależy od lub jest obliczana na podstawie zmian cen jednego lub kilku aktywów bazowych. Sam instrument pochodny stanowi kontrakt pomiędzy dwoma lub większą liczbą stron. Na jego wartość mają wpływ wahania cen aktywów bazowych. Do najpowszechniejszych aktywów bazowych należą akcje, obligacje, towary, waluty, stopy procentowe oraz indeksy giełdowe. Większość instrumentów pochodnych charakteryzuje wysoka dźwignia.
+
Dyskonto
(Discount)
Spadek wartości poniżej bieżącej. Na przykład dyskonto forward.
+
ECB
(Ecb)
Europejski Bank Centralny
+
Wskaźnik ekonomiczny
(Economic Indicator)
Dane ukazujące obecny wzrost gospodarczy i tendencje takie jak sprzedaż detaliczna i zatrudnienie.
+
Efektywna stopa procentowa
(Effective Exchange Rate)
Próba podsumowania skutków, jakie dla krajowego bilansu handlowego miała zmiana waluty krajowej w stosunku do innych walut.
+
Ryzyko kursów wymiany
(Exchange Rate Risk)
Potencjalne straty, jakie mogą być skutkiem niekorzystnych zmian kursów wymiany.
+
Cena realizacji (cena wykonania)
(Exercise Price Strike Price)
Cena, po jakiej możliwe jest wykonanie opcji.
+
Waluta egzotyczna
(Exotic Currency)
Termin używany na rynku forex do określania mniej popularnych walut. Waluty egzotyczne są trudne do upłynnienia, cechują się brakiem głębokości rynku oraz niski wolumenem transakcji. Handel walutami egzotycznymi może być kosztowny z powodu dużego spreadu. Przykłady: tajski baht, meksykańskie peso.
+
Data wygaśnięcia
(Expiration Date)
(1) Opcje – termin, po upływie którego wykonanie opcji nie jest możliwe.
(2) Obligacje – termin, w którym przypada termin zapadalności obligacji.
+
Miesiąc wygaśnięcia
(Expiration Month)
Miesiąc, w którym wygasa opcja.
+
Termin wygaśnięcia
(Expiry Date)
Ostateczny termin, w którym możliwy jest zakup lub sprzedaż opcji.
+
FOMC
(Fomc)
Federal Open Market Committee, Federalny Komitet Otwartego Rynku, organizacja ustalająca cele podaży pieniądza w USA, które wdrażane są przez stopy procentowe Funduszu Fed.
+
FX
(Fx)
Wymiana walut.
+
Szybki rynek
(Fast Market)
Gwałtowne ruchy na rynku spowodowane dużym zainteresowaniem nabywców lub sprzedawców. W takich warunkach standardowe ceny mogą być pominięte, a kwotowanie ofert może odbywać się zbyt szybko, by mogły być w pełni odnotowane
+
Fundusze Fed
(Fed Funds)
Salda gotówkowe złożone przez banki w lokalnym Banku Systemu Rezerwy Federalnej. Standardową transakcją na tych funduszach jest międzybankowa sprzedaż depozytów należących do funduszy Fed na jeden dzień roboczy. Transakcje proste mają miejsce w przypadku niezabezpieczonych transakcji overnight.
+
Fed
(Fed)
System Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych. Członkostwo w Federalnej Agencji Gwarantowania Depozytów jest obowiązkowe dla członków Fed.
+
Polityka fiskalna
(Fiscal Policy)
Wykorzystanie podatków jako narzędzia wdrażania polityki monetarnej.
+
Sztywny kurs walutowy
(Fixed Exchange Rate)
Oficjalny kurs ustalony przez organy polityki pieniężnej. W praktyce możliwa jest fluktuacja sztywnych kursów walutowych w ramach pasma, prowadząca do interwencji banku centralnego.
+
Płynny kurs walutowy
(Floating Exchange Rate)
Kurs wymiany, w którym wartość jest determinowana przez siły rynkowe decydujące o popycie i podaży waluty.
+
Floor
(Floor)
(1) Umowa z kontrahentem polegająca na ustaleniu dolnego limitu stopy procentowej dla kupującego floor na określony czas.
(2) (Parkiet) – termin określający obszar zawierania transakcji wymiany handlowej (por. komputerowy system handlowy), na rynku towarów i futures określany jako „pit”.
+
Wymiana walut
(Foreign Exchange)
Nabywanie lub sprzedaż waluty w stosunku do nabycia/sprzedaży innej waluty.
+
Transakcja Forex
(Forex Deal)
Nabywanie lub sprzedaż waluty w stosunku do nabycia/sprzedaży innej waluty. Maksymalny czas na zawarcie transakcji jest określany w chwili otwarcia transakcji. Transakcję można zamknąć w dowolnym momencie przed terminem i godziną jej wygaśnięcia. Ze względów technicznych transakcji nie można zamknąć w ciągu pierwszych 3 minut.
+
Forex
(Forex)
Skrót od „foreign exchange” – wymiana walutowa.
+
Kontrakt „forward”
(Forward Contract)
Czasami używany zamiennie z pojęciem "transakcji forward” lub „future”. Termin określa umowę mającą takie same skutki jak transakcja forward pomiędzy bankiem a klientem.
+
Transakcja forward
(Forward Deal)
Transakcja, w której data waluty jest późniejsza niż data waluty spot.
+
Punkty forward
(Forward Points)
Różnica stóp procentowych między dwoma walutami wyrażona w punktach wymiany waluty. Punkty forward są dodawane lub odejmowane od bieżącego kursu wymiany w celu obliczenia ceny forward lub outright, w zależności od tego, czy waluta podlega premiowaniu, czy dyskontowaniu forward.
+
Kurs rozliczenia
(Forward Rate)
Kurs, po którym w aktualnym dniu zawierania jest transakcja wymiany waluty z przyszłą datą realizacji określaną z chwilą przystąpienia do umowy. Decyzja o odjęciu lub dodaniu punktów zależy od różnicy między stawkami depozytowymi dla obu walut będących przedmiotem transakcji. Waluta bazowa z wyższą stopą procentową jest walutą dyskontowaną względem waluty z niższą stopą procentową na rynku forward. Dlatego punkty forward odejmowane są od bieżącego kursu. W podobny sposób waluta bazowa z niższą stopą procentową jest walutą premiowaną, w związku z czym punkty forward są dodawane do bieżącego kursu w celu uzyskania kursu rozliczenia.
+
Pipsy frakcyjne
(Fractional Pips)
Pipsy frakcyjne są nową funkcją, która umożliwia inwestorom dokładniejszy podgląd ruchów cen i podejmowanie trafniejszych decyzji inwestycyjnych. Pips frakcyjny jest jedną dziesiątą pipsa, a dodanie tej funkcji do konta użytkownika umożliwia korzystanie z mniejszych przyrostów cenowych i ruchów na rynku.
+
Analiza fundamentalna
(Fundamental Analysis)
Analiza wykorzystująca czynniki ekonomiczne i polityczne.
+
Podstawy
(Fundamentals)
Czynniki makroekonomiczne uznane za tworzące podstawę wartości realnej waluty, takie jak inflacja, wzrost, bilans handlowy, deficyt rządowy i stopy procentowe.
+
Kontrakt „futures”
(Futures Contract)
Kontrakt wymiany wymagający dostarczenia określonej ilości i poziomu towarów, waluty lub instrumentów finansowych w ustalonym miesiącu w przyszłości, jeżeli likwidacja kontraktu nie nastąpi przed terminem zapadalności.
+
Produkt krajowy brutto
(Gross Domestic Product)
Całkowita wartość produkcji krajowej, przychodów i wydatków w obrębie danego kraju.
+
Produkt narodowy brutto
(Gross National Product)
Produkt krajowy brutto plus miara wartości dóbr i usług wytworzonych przez obywateli określonego państwa poza jego granicami.
+
Head and Shoulders (głowa i ramiona)
(Head And Shoulders)
Model w tendencjach cen, uważany za wskaźnik odmiany tendencji cenowej. Cena rośnie od jakiegoś czasu, aż osiąga szczyt na „lewym ramieniu”, a potem spada z powodu realizacji zysków. Następnie znów rośnie aż osiągnie „głowę” i wtedy znów realizacja zysków powoduje spadek cen aż do „ramienia”. Kolejny niewielki wzrost lub stabilizacja wskazują, że zbliża się duży spadek. Gdy cena osiągnie poziom „szyi”, należy sprzedawać.
+
Hedge
(Hedge)
Zakup lub sprzedaż opcji lub kontraktów futures w zastępstwie transakcji, która ma zostać zawarta w późniejszym terminie. Zazwyczaj dotyczy przeciwstawnych pozycji na rynku kasowym, futures lub opcji.
+
Zabezpieczenie (hedging)
(Hedging)
Transakcja, której głównym celem jest ochrona aktywów lub pasywów przed skutkami wahań kursów walut raczej niż odnotowanie z nich zysku.
+
Hiperinflacja
(Hyperinflation)
Bardzo wysoka i utrzymująca się inflacja. Według jednej z definicji hiperinflacja występuje, gdy poziom inflacji przekracza 50%, a następnie spada poniżej tego poziomu i utrzymuje się na nim przez 12 miesięcy.
+
IMF (MFW)
(Imf)
Międzynarodowy Fundusz Walutowy, założony w 1946 r., by zapewnić płynność środków między państwami na krótszy lub dłuższy okres i promować liberalizację kursów wymiany. MFW wspiera kraje, które mają kłopoty z bilansem płatności i zaciągniętymi kredytami.
+
In-the-Money
(In The Money)
Opcja typu call jest w sytuacji in-the-money, gdy wartość aktywów bazowych przewyższa cenę realizacji/wykonania. Opcja typu put jest w sytuacji in-the-money, gdy wartość aktywów bazowych jest niższa niż cena realizacji/wykonania.
+
Inflacja
(Inflation)
Stały wzrost w poziomie cen w połączeniu ze spadkiem mocy nabywczej. Czasem określa się to zjawisko nadmiernym ruchem w poziomie cen.
+
Wstępny depozyt
(Initial Margin)
Depozyt wymagany przez brokera przed rozpoczęciem handlowania/zawierania transakcji w celu zabezpieczenia na wypadek niedotrzymania zobowiązań przez stronę transakcji.
+
Ryzyko zmian stóp procentowych
(Interest Rate Risk)
Potencjalne straty wynikające ze zmian stóp procentowych.
+
Interwencja
(Intervention)
Działanie podjęte przez bank centralny w celu wpłynięcia na wartość jego waluty.
+
Pozycja zajmowana w ciągu dnia (intraday)
(Intra Day Position)
Pozycje otwarte realizowane przez dealera w danym dniu. Przy zamknięciu pozycje te zazwyczaj są kwadratowe.
+
Kiwi
(Kiwi)
Potocznie o dolarze nowozelandzkim.
+
LIFFE
(Liffe)
London International Financial Futures Exchange, londyńska międzynarodowa giełda transakcji terminowych.
+
Wskaźniki wyprzedzające koniunktury
(Leading Indicators)
Dane statystyczne, które w ogólnym przekonaniu pozwalają przewidzieć zmiany we wzroście gospodarczym oraz ogólnej działalności biznesowej, np. wielkość zamówień składanych przez zakłady produkcyjne.
+
Zobowiązania
(Liability)
W kontekście wymiany walut oznaczają obowiązek zapewnienia kontrahentowi pewnej ilości waluty z tytułu pozycji bilansowych w określonym dniu lub z tytułu transakcji forward lub spot bez określonego terminu zapadalności.
+
Zlecenie Limit – zarezerwowana transakcja strategii „Day trading”
(Limit Order Reserved Day Trading Deal)
Zob. zlecenie oczekujące.
+
Likwidacja
(Liquidation)
Każda transakcja wyrównująca bądź zamykająca pierwotnie stworzoną pozycję.
+
Płynność
(Liquidity)
Zdolność rynku do przyjęcia dużych transakcji bez większego wpływu na stopy procentowe.
+
Pozycja długa
(Long)
Pozycja rynkowa oznaczająca zakup przez klienta waluty, która wcześniej do niego nie należała. Np. długa pozycja na dolary.
+
Loonie
(Loonie)
Potocznie o dolarze kanadyjskim.
+
MITI
(Miti)
Japońskie Ministerstwo Przemysłu i Handlu Międzynarodowego.
+
MM
(Mm)
Rynki finansowe (Money Markets)
+
Waluty główne
(Major Currencies)
Waluty, na których najczęściej prowadzone są transakcje z udziałem innych walut.
Waluty główne:
Funt brytyjski (GBP)
Dolar amerykański (USD)
Jen japoński (JPY)
Frank szwajcarski (CHF)
Euro (EUR)
+
Organizator rynku
(Market Maker)
Dealerzy lub firmy „organizuje” rynek, gdy zajmują się kwotowaniem cen zakupu i sprzedaży, po których chcą prowadzić transakcje.
+
Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego
(Margin Call)
Wezwanie do uzupełnienia środków na pokrycie pozycji.
+
Depozyt zabezpieczający
(Margin)
Zabezpieczenie, które posiadacz pozycji w postaci papierów wartościowych, opcji, kontraktów Forex lub futures musi złożyć, aby pokryć ryzyko kredytowe kontrahenta. Inne definicje DEPOZYTU ZABEZPIECZAJĄCEGO obowiązujące w innych dziedzinach:
(1) Różnica między stawkami zakupu i sprzedaży, używana również do odzwierciedlenia dyskonta lub premii między spot a forward.
(2) W przypadku opcji suma wymagana jako zabezpieczenie od wystawcy opcji.
(3) W przypadku transakcji futures depozyt składany w domu clearingowym po założeniu konta umożliwiającego zawieranie transakcji futures.
(4) Rezerwa procentowa wymagana przez amerykański Bank Rezerwy Federalnej w celu zawarcia pierwszej transakcji kredytowej.
+
Wartość rynkowa
(Market Value)
Wartość rynkowa pozycji na rynku Forex w dowolnym momencie to ilość waluty krajowej, jaką można zakupić po aktualnej cenie rynkowej w zamian za ilość waluty obcej w ramach kontraktu Forex.
+
Zapadalność
(Maturity)
Data zakończenia transakcji ustalana w momencie przystąpienia do niej.
+
Fundusz wzajemny
(Mutual Fund)
Otwarty fundusz inwestycyjny. Pojęcie równoznaczne z funduszem powierniczym.
+
Weksel
(Note)
Instrument finansowy stanowiący bardziej obietnicę niż zlecenie płatności lub certyfikat zadłużenia.
+
Oferta
(Offer)
Kurs, po którym dealer jest skłonny sprzedać walutę bazową.
+
Operacje na otwartym rynku
(Open Market Operations)
Operacje banku centralnego prowadzone na rynkach w celu wywarcia wpływu na kursy wymiany i stopy procentowe.
+
Pozycja otwarta
(Open Position)
Jakakolwiek transakcja, która nie została uregulowana przez dokonanie płatności lub przez transakcję odwrotną o tej samej wielkości i tej samej dacie rozliczenia. Inne określenia to pozycja wysokiego ryzyka lub pozycja o wysokiej stopie zwrotu.
+
Klasa opcji
(Option Class)
Wszystkie opcje tego samego typu, kupna lub sprzedaży, na ten sam instrument bazowy.
+
Opcja
(Option)
Kontrakt dający prawo, lecz nienarzucający obowiązku kupna (call) lub sprzedaży (put) określonej ilości instrumentu po określonym kursie i w określonym wcześniej czasie.
+
Out-of-the-Money
(Out Of The Money)
Opcja sprzedaży (put) jest out-of-the-money, kiedy cena realizacji/wykonania jest poniżej ceny instrumentu bazowego. Opcja kupna (call) jest out-of-the-money, kiedy cena realizacji/wykonania jest powyżej ceny instrumentu bazowego.
+
Kurs transakcji outright
(Outright Rate)
Kurs forward umowy wymiany walutowej oparty na cenie spot oraz dyskoncie/premii forward.
+
Over The Counter (OTC)
(Over The Counter Otc)
Rynek prowadzony bezpośrednio pomiędzy dealerami i zleceniodawcami poprzez telefoniczne i internetowe sieci. Nie występuje tu fizycznie tzw. parkiet, brak jest regulacji.
+
PPI
(Ppi)
Wskaźnik cen dóbr produkcyjnych. Zob. indeks cen hurtowych.
+
Wartość nominalna
(Par)
(1) Wartość nominalna papieru wartościowego lub instrumentu.
(2) Oficjalna wartość waluty.
+
Zlecenie oczekujące
(Pending Order)
Zlecenie transakcji „Day trading” po kursie określonym przez klienta, jeżeli i w momencie, w którym kurs ten osiągnie wskazaną wartość w czasie rzeczywistym. W chwili dokonywania rezerwacji zlecenie oczekujące ma przewagę nad bieżącym. Zlecenie rezerwacji obowiązuje przez okres wskazany przez klienta, a niezbędne zabezpieczenia sprawiają, że stanowi ono korzystną podstawę do zawarcia transakcji „Day trading” zgodnie z ustalonymi warunkami w momencie, w którym jest aktywowane. Określane także jako zlecenie „limit”.
+
Pips
(Pip)
Zob. punkt. (0,0001 jednostki).
+
Punkt
(Point)
(1) Setna część procenta, zwykle 1/10 000 dowolnego kursu spot. Ruch kursów walutowych zazwyczaj podawany jest w punktach.
(2) Jeden procent stopy procentowej, np. od 8-9%.
(3) Minimalny stopień wahania lub najmniejszy przyrost ceny.
+
Pozycja
(Position)
Wymagane zobowiązania netto w danej walucie. Pozycja może być płaska (flat) lub kwadratowa (square, brak ekspozycji), długa (więcej waluty kupionej niż sprzedanej) lub krótka (więcej waluty sprzedanej niż kupionej).
+
Premia
(Premium)
(1) Kwota, o jaką kurs forward przekracza kurs spot.
(2) Kwota, o jaką cena rynkowa obligacji przekracza jej wartość nominalną.
(3) Opcje, cena, jaką kupujący put lub call musi zapłacić sprzedającemu put lub call za kontrakt na opcje.
(4) Depozyt zabezpieczający przekraczający normalny poziom cen.
+
Parytet siły nabywczej
(Purchasing Power Parity)
Model ustalania kursu walutowego, w którym ceny tego samego dobra w dwóch krajach powinny być sobie równe po dostosowaniu zmian cen do zmiany kursu walutowego. Określany także jako prawo jednej ceny.
+
Parytet put-call
(Put Call Parity)
Zależność równowagi między premiami opcji kupna i sprzedaży o tym samym terminie wykonania i ważności.
+
Opcja sprzedaży (put)
(Put Option)
Opcja put oznacza prawo, ale nie obowiązek sprzedaży waluty, instrumentów lub transakcji futures po cenie realizacji opcji w określonym wcześniej czasie.
+
Kwota
(Quote)
Cena wskaźnikowa. Cena kwotowana dla celów informacyjnych, nie handlowych.
+
Range
(Range)
Różnica pomiędzy najwyższą i najniższą ceną zanotowaną w danej sesji tradingowej.
+
Kurs
(Rate)
Cena jednej waluty lub aktywów w stosunku do drugiej. Termin ma takie samo znaczenie jak „parytet”.
+
Recesja
(Recession)
Spadek aktywności gospodarczej. Zazwyczaj odnosi się do okresu dwóch kolejnych kwartałów z rzeczywistym spadkiem PNB.
+
Opór
(Resistance)
Poziom cen, przy którym oczekiwana jest sprzedaż.
+
Wskaźnik cen detalicznych
(Retail Price Index)
Miara miesięcznej zmiany średniego poziomu cen detalicznych, zazwyczaj dla określonych grup dóbr.
+
Zarządzanie ryzykiem
(Risk Management)
Identyfikacja i akceptacja wyrównywania ryzyka zagrażającego zyskowności lub istnieniu organizacji. W odniesieniu do wymiany walutowej należy przeanalizować rynek, suwerenność, kraj, transfer, dostawę, kredyt i ryzyko kontrahenta.
+
Ryzyko
(Risks)
Prowadzenie transakcji na każdym rynku niesie ze sobą ryzyko. Oznacza ono możliwą zmienność zysków oraz prawdopodobieństwo, że rzeczywisty zysk nie będzie zgodny z oczekiwaniami. Ryzyko związane z zawieraniem transakcji dotyczy: rynku, wymiany, stóp procentowych, krzywej dochodowości, zmienności, płynności, przymusowej sprzedaży, kontrahenta, kredytu oraz kraju.
+
Rolowanie
(Rolling Over)
Zastąpienie opcji krótkoterminowej opcją długoterminową na ten sam instrument bazowy i po tej samej cenie realizacji/wykonania.
+
Rollover (rolowanie pozycji)
(Rollover)
Przesunięcie momentu uregulowania transakcji do kolejnej daty rozliczenia, np. na następny dzień, na podstawie różnicy oprocentowania danej pary walut. W przypadku niektórych instrumentów mogą być naliczane opłaty.
+
Kurs sprzedaży
(Selling Rate)
Kurs, po którym bank jest gotów sprzedać obcą walutę.
+
Pozycja krótka
(Short)
Pozycja rynkowa oznaczająca sprzedaż przez klienta waluty lub aktywów, które już do niego nie należą. Zazwyczaj wyrażana w odniesieniu do waluty bazowej.
+
Miękki rynek
(Soft Market)
Więcej potencjalnych nabywców i sprzedawców, co sprawia, że istnieje duże ryzyko gwałtownych spadków cen.
+
Spot Next
(Spot Next)
Swap w czasie overnight od daty spot do następnego dnia handlowego.
+
Cena/kurs spotowy
(Spot Price Rate)
Cena, po której dokonuje się aktualnie transakcji na rynku transakcji natychmiastowych.
+
Spot
(Spot)
(1) Najpowszechniejsza forma transakcji walutowych.
(2) Spot odnosi się do kupna i sprzedaży waluty, która wymaga rozliczenia w ciągu dwóch dni handlowych.
+
Spread
(Spread)
(1) Różnica pomiędzy ceną zakupu a sprzedaży waluty.
(2) Różnica między cenami dwóch powiązanych kontraktów futures.
(3) W przypadku opcji – transakcje obejmujące dwie lub więcej serii opcji na tę samą walutę bazową.
+
Rynek stabilny
(Stable Market)
Aktywny rynek mogący absorbować duże sprzedaże lub zakupy waluty, bez większego wpływu na stopy procentowe.
+
Stagflacja
(Stagflation)
Recesja lub niski wzrost powiązany z wysokim poziomem inflacji.
+
Standard and Poors (S&P)
(Standard And Poors S P)
Amerykańska agencja zajmująca się ratingiem kondycji pożyczkobiorców. Firma zarządza także pewnymi wskaźnikami giełdowymi, tj. S&P 500.
+
Szterling
(Sterling)
Funt brytyjski.
+
Zlecenie Stop Loss
(Stop Loss Order)
Zlecenie dla brokera lub organizatora rynku, aby zamknąć pozycję po osiągnięciu przez nią określonej, niższej niż aktualna ceny rynkowej. Rolą narzędzia jest ograniczenie strat.
+
Cena Stop Out
(Stop Out Price)
Termin używany w USA na określenie najniższej akceptowanej ceny aukcyjnej bonów skarbowych.
+
Stelaż
(Straddle)
Jednoczesny zakup/sprzedaż opcji call i put na tę samą akcję, cenę realizacji/wykonania i termin ważności.
+
Cena wykonania
(Strike Price)
Zwana również ceną realizacji. Cena, po której właściciel opcji może zakupić lub sprzedaż instrument bazowy.
+
Strip
(Strip)
Połączenie dwóch opcji put i jednej opcji call.
+
Bezrobocie strukturalne
(Structural Unemployment)
Poziom bezrobocia odzwierciedlający niedopasowania w strukturze gospodarki danego kraju.
+
Progi wsparcia
(Support Levels)
Poziom ceny, przy którym można spodziewać się zakupu waluty.
+
Swap
(Swap)
Zakup i sprzedaż określonej ilości waluty oraz jednoczesna sprzedaż i zakup takiej samej ilości innej waluty na dwa różne terminy. Swap może dotyczyć transakcji forward. Swap można porównać do pożyczki jednej waluty i udzielenie pożyczki w drugiej walucie na ten sam okres. Wszelkie stopy zwrotu lub koszty funduszy wyrażane są jako różnica cenowa między dwoma stronami transakcji.
+
Swissy
(Swissy)
Potocznie o franku szwajcarskim.
+
Take Profit
(Take Profit)
Zlecenie dla brokera lub organizatora rynku, aby zamknąć pozycję po osiągnięciu przez nią określonej, wyższej niż aktualna ceny rynkowej. Rolą narzędzia jest zapewnienie określonego poziomu zysku.
+
T-Bill
(T Bill)
Bon skarbowy.
+
TIFFE
(Tiffe)
Tokyo International Financial Futures Exchange, tokijska międzynarodowa giełda transakcji terminowych.
+
Analiza techniczna
(Technical Analysis)
Analiza cen odzwierciedlająca popyt i podaż waluty. Jej najpowszechniejsze instrumenty to formacje flagi, linie trendu ze szczytami, dnem, momentami zwyżkowania, formacjami chorągiewki, wzorami oraz lukami.
+
Theta
(Theta)
Współczynnik wrażliwości ceny opcji na zmianę terminu wygaśnięcia.
+
Wąski rynek
(Thin Market)
Rynek handlujący niewielkimi ilościami i w którym różnica między cenami kupna i sprzedaży jest duża, a płynność instrumentu jest niska.
+
Tick
(Tick)
Minimalna zmiana ceny, w górę lub w dół.
+
Ekspozycja transakcji
(Transaction Exposure)
Potencjalna strata i zysk generowane przez bieżące transakcje wymiany walut.
+
Transakcja
(Transaction)
Zakup lub sprzedaż papierów wartościowych na skutek wykonywania zlecenia.
+
Data walutowania
(Value Date)
W przypadku kontraktów wymiany jest to dzień wymiany przez dwie strony walut stanowiących przedmiot zakupu lub sprzedaży. W przypadku transakcji spot są to dwa kolejne dni robocze w kraju, w którym jest bank przeprowadzający kwotowanie określające datę walutowania spot.
+
Niedoszacowanie
(Undervaluation)
Kurs wymiany jest zwykle uważany za niedoszacowany, jeśli jest poniżej swych parytetów zdolności nabywczej.
+
Waluta spot
(Value Spot)
Standardowe rozliczenie w ciągu dwóch dni roboczych od daty zawarcia kontraktu. Transakcja „waluta dziś” jest przeprowadzana w tym samym dniu, w którym została zawarta. Czasami określana jako „transakcja kasowa”.
+
Opcja waniliowa
(Vanilla Option)
Prosta opcja walutowa, której parametry obejmują wyłącznie sposób realizacji oraz termin ważności i wykonania. Porównać z opcjami egzotycznymi, które mają dodatkowe parametry.
+
Dodatkowy depozyt zabezpieczający
(Variation Margin)
Dodatkowy depozyt wymagany, gdy ruchy cenowe spowodowały spadek funduszy poniżej uzgodnionej procentowej części wartości kontraktu.
+
Vega
(Vega)
Wyraża zmianę ceny opcji w przypadku zmiany stopnia implikowanej zmienności o jeden procent.
+
Zmienność
(Volatility)
Miara ilości, o jaką cena aktywów ma się zmienić w danym okresie. Zazwyczaj obliczana za pomocą rocznego odchylenia standardowego dziennych zmian cen (historycznych). Możliwa do wywnioskowania na podstawie wyceny transakcji futures, implikowanej zmienności.
+
Bank Światowy
(World Bank)
Bank składający się z członków MFW, którego celem jest pomoc w rozwoju państw członkowskich poprzez udzielanie kredytów tam, gdzie nie jest dostępny kapitał prywatny.
+
Krzywa dochodowości
(Yield Curve)
Graficzna prezentacja zmian dochodów z instrumentów zależnie od terminu zapadalności. System opracowany z myślą o rynku obligacji znajduje obecnie szerokie zastosowanie w wielu transakcjach terminowych. Krzywa rosnąca obrazuje niższe stopy procentowe przy wcześniejszych terminach zapadalności oraz wyższe stopy przy terminach późniejszych. Krzywa malejąca obrazuje wyższe stopy procentowe przy wcześniejszych terminach zapadalności.
+
Obligacja zerokuponowa
(Zero Coupon Bond)
Obligacje niezwiązane z płatnością odsetek. Obligacje takie oferowane są z dyskontem w stosunku do wartości wykupu.
Co mówią o nas inwestorzy
Innowacje od 2001 roku
easyMarkets służy klientom od 2001 roku. Od samego początku staraliśmy się oferować klientom najbardziej innowacyjne produkty, narzędzia i usługi.
5 gwiazdek w ocenach Trustpilot
Od 2001 roku easyMarkets dokłada wszelkich starań, aby świadczyć najwyższy poziom usług jeśli chodzi o wsparcie klienta, dostarczać najlepsze narzędzia zarządzania ryzykiem, a także wsparcie klienta 24/5 oraz warunki, które pomagają naszym traderom.
Handluj na urządzeniu przenośnym
Innowacyjna i intuicyjna aplikacja easyMarkets pozwala handlować na urządzeniach z systemem iOS lub Android, dając dostęp do rynków wszędzie i o każdym czasie.
