中美关税战现缓和信号，特朗普政策博弈加剧市场动荡与通胀隐忧
行情回顾与市场反应：
外汇市场
在市场对美国关税谈判进展的乐观预期推动下，美元指数反弹近百点，收涨0.634%，报98.98。主要非美货币兑美元普遍走软：欧元兑美元下跌至1.1426，英镑兑美元回落至1.3336，美元兑日元升至141.50。
贵金属市场
随着全球贸易紧张局势缓和带动风险偏好上升，同时美元走强，贵金属市场出现剧烈波动。现货黄金盘中一度突破3500美元关口，随后大幅回落逾130美元，最终收跌1.24%，报3382.17美元/盎司。现货白银亦呈倒V走势，未能站稳33美元关口，收跌0.59%，报32.48美元/盎司。
原油市场
受美对伊朗新制裁以及股市反弹提振，国际油价从前一交易日的抛售中反弹。WTI原油日内曾升破64美元关口，最终收涨1.28%，报63.41美元/桶；布伦特原油收涨1.06%，报66.44美元/桶。
股指表现
美股三大股指大幅反弹，受益于贸易紧张局势缓解：道琼斯工业平均指数上涨2.66%，标普500指数上涨2.51%，纳斯达克指数上涨2.7%。纳斯达克中国金龙指数也大幅走高，收涨3.69%。
欧洲主要股指全线收涨，德国DAX30指数上涨0.41%，英国富时100指数上涨0.64%，欧洲斯托克50指数上涨0.53%。
港股方面，恒生指数全天维持强势，最终收涨1.61%，报21395.14点，恒生科技指数收涨1.90%。
财经热点及其他值得关注的信息：
特朗普关税政策的缓和信号与经济前景的不确定性
美国总统特朗普近期在关税政策和宏观经济方面释放出了一些缓和信号，引发了市场的广泛关注。特朗普在周二表示，尽管他对美联储主席鲍威尔降息速度缓慢感到不满，但他无意解雇鲍威尔。他强调，现在是降低利率的最佳时机，并希望美联储能更积极地采取行动。
此外，特朗普还提到，美国对中国的关税将“大幅下降”，但不会完全取消，这显示出他在贸易政策上的灵活性，同时也暗示中美贸易谈判可能取得进展。特朗普的这一表态与他之前强硬的关税立场形成了鲜明对比。他强调，美国与中国的关系“正在好转”，并表示双方最终会达成一个“非常公平”的贸易协议。他还提到，中国对最终的关税水平会“非常满意”，但前提是双方必须达成协议。这一缓和态度可能与美国国内经济压力有关，尤其是在金融市场和企业信心方面。
美国财政部长贝森特也表达了对关税僵局的担忧。他在一场闭门投资者活动上表示，目前与中国的关税僵局“不可持续”，并预计局势将缓和。贝森特提到，达成协议是可能的，但正式谈判尚未开始。这一表态进一步印证了美国政府内部对关税政策的重新评估。
国际货币基金组织（IMF）在其最新《世界经济展望》报告中警告称，特朗普的关税政策对全球经济增长产生了显著的负面影响。报告将美国2025年的经济增长预期下调至1.8%，较之前的预测大幅下降近1个百分点，并指出贸易紧张局势和政策不确定性是主要原因。此外，IMF还预测美国2025年的通胀率可能因关税上升至4%，并强调美联储在降息时需谨慎考虑通胀预期。
IMF指出，特朗普4月2日宣布的对等关税政策构成“重大负面冲击”，强调“全球经济正处于关键转折点”。尽管特朗普政府已暂停部分关税措施90天以寻求谈判，但早前实施的关税仍在持续生效。报告警告称，不断升级的贸易冲突及政策不确定性可能在近期和长期进一步削弱增长动能。
从宏观经济角度来看，美国上市公司海外收入占比高，供应链受全球贸易战影响大。美国居民财富与股市关系更密切，疫情以来，美国消费支出增量的20%来自于股市财富效应。如此高关税，美国经济拖不到中期选举。一旦美国经济衰退，美国可能跌幅超过30%，美债收益率也会因为恐慌抛售上升，由此导致的资产损失会远超加征关税带来的收入增加。
全球金融市场波动加剧，黄金市场表现强势与风险并存
全球金融市场近期波动加剧，主要受到贸易政策不确定性和宏观经济前景的影响。，其中黄金市场波动尤为突出，4月22日，国际黄金价格突破每盎司3500美元大关，创下历史新高。但由于昨天消息面的影响，黄金盘中也曾高位跳水超3%。
中国银行和建设银行等金融机构也因黄金市场的强势表现调整了相关业务。中国银行将积存金最小购买金额上调至850元，而建设银行则发布了贵金属业务市场风险提示公告。尽管黄金价格的快速上涨吸引了大量投资者，但市场分析人士指出，短期黄金涨幅过快可能导致震荡回调和波动加剧的风险。与此同时，全球金融市场对贸易政策的敏感性也在增加。
特朗普近期表示，美国对中国的关税将“大幅下降”，但不会完全取消。这一言论引发了市场的乐观情绪，黄金价格在随后的交易中出现暴跌，而美元指数则大幅走高。市场分析认为，贸易政策的不确定性仍是影响全球金融市场的重要因素，投资者需密切关注中美贸易谈判的进展以及各国央行的政策动态。
此外，全球通胀预期也在上升。IMF预计2025年全球通胀率将达到4.3%，2026年将达到3.6%，发达经济体的通胀预期显著上调。这一趋势可能导致各国央行在货币政策上更加谨慎，进一步影响全球金融市场的稳定性。投资者在当前复杂的市场环境下，需平衡风险与收益，合理配置资产。
美联储“喉舌”Nick观点
Nick近日在社交媒体上的表态传达了两个核心信息：其一，他暗示美联储面临来自特朗普政府的巨大政治压力，特别是在贸易战背景下，白宫试图通过施压降息来对冲经济下行风险；其二，若美联储不配合降息，特朗普将其作为经济疲软的替罪羊，甚至可能进一步削弱美联储的独立性和公信力。Nick作为美联储信息的“喉舌”，此番言论意在警示市场：政策独立性正遭受挑战，同时暗示美联储可能不得不顺势调整利率以稳定预期和维护自身权威。这种立场可能引发市场对未来货币政策路径的重新定价，增加利率预期的不确定性。
加密货币方面新闻
据《金融时报》，美国商务部长之子 Brandon Lutnick 领导的 Cantor Fitzgerald 正与 SoftBank、Tether 和 Bitfinex 合作，筹备一项 30 亿美元的比特币投资计划。该项目由 Cantor Equity Partners 发起，拟设立名为 21 Capital 的新公司，Tether 出资 15 亿美元比特币，SoftBank 和 Bitfinex 分别出资 9 亿和 6 亿美元。项目旨在复制 MicroStrategy 的投资策略，并计划通过 3.5 亿美元可转债和 2 亿美元私募融资进一步购入比特币，参与方的比特币将按每枚 85,000 美元转换为 21 Capital 股份。
重大事件前瞻及风险预警
今日重点关注的财经数据或事件：
- 15:15-16:00，法国/德国/欧元区4月制造业PMI初值；
- 16:30，英国4月制造业PMI初值/服务业PMI初值；
- 21:00，2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一场活动上致开幕词；
- 21:30，2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆和美联储理事沃勒在一场活动上致开幕词；
- 21:45，美国4月标普全球制造业PMI初值/服务业PMI初值；
- 22:30，美国至4月18日当周EIA原油库存；
- 次日01:15，英国央行行长贝利在国际金融协会举办的会议上发表讲话；
- 次日02:00，美联储公布经济状况褐皮书。
技术面分析
黄金
- 枢轴点（Pivot）：3320
- 后市看法：若价格收于3320以上，目标上看3350和3380。备选方案：若价格收于3320以下，目标下看3300和3280。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：3350（日线前高及黄金分割61.8%）、3380（周线级别趋势线压力）。
- 支撑位：3300（EMA50日线支撑）、3280（黄金分割38.2%及近期低点）。
欧元/美元
- 枢轴点（Pivot）：1.1350
- 后市看法：若价格收于1.1350以上，目标上看1.1380和1.1420。备选方案：若价格收于1.1350以下，目标下看1.1300和1.1270。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：1.1380（日线前高及黄金分割50%）、1.1420（周线级别趋势线压力）。
- 支撑位：1.1300（EMA50日线支撑）、1.1270（黄金分割38.2%及近期低点）。
美元/日元
- 枢轴点（Pivot）：142.50
- 后市看法：若价格收于142.50以上，目标上看143.00和143.80。备选方案：若价格收于142.50以下，目标下看142.00和141.20。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：143.00（日线前高及黄金分割61.8%）、143.80（周线级别趋势线压力）。
- 支撑位：142.00（EMA50日线支撑）、141.20（黄金分割38.2%及近期低点）。
WTI原油
- 枢轴点（Pivot）：64.50
- 后市看法：若价格收于64.50以上，目标上看65.50和66.80。备选方案：若价格收于64.50以下，目标下看63.50和62.80。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：65.50（日线前高及黄金分割50%）、66.80（周线级别趋势线压力）。
- 支撑位：63.50（EMA50日线支撑）、62.80（黄金分割38.2%及近期低点）。
比特币
- 枢轴点（Pivot）：93000
- 后市看法：若价格收于93000以上，目标上看95000和98000。备选方案：若价格收于93000以下，目标下看90000和88000。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：95000（日线前高及黄金分割61.8%）、98000（周线级别趋势线压力）。
- 支撑位：90000（EMA50日线支撑及心理关口）、88000（黄金分割38.2%及近期低点）。
结论
尽管特朗普和贝森特对中美关税释放出缓和信号，提振短期市场情绪，但其对美联储持续施压要求降息，仍引发对政策独立性和长期经济稳定的担忧。IMF下调美国增长预期并上调通胀预测，提示全球经济正面临重大转折点。市场在乐观与警惕情绪中剧烈波动，避险资产如黄金剧烈震荡，全球投资者需警惕政策变动带来的连锁反应。
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