风云诡谲：美国大选与美联储降息决策将引发剧烈波动
行情回顾与市场反应：
外汇市场
上周五，美国10月非农就业报告因飓风和波音员工罢工的影响，数据表现疲软，但市场认为这不足以推动美联储大幅降息，美元因此反弹。美元兑欧元上涨0.45%，报1.0834美元，兑日元上涨0.62%，报152.98；英镑兑美元则上涨0.22%，报1.2926，终结五周连跌。
贵金属市场
美元和美债收益率走强压制贵金属市场表现。现货黄金在非农数据公布后冲高回落，收跌0.32%，报2735.16美元/盎司，录得8月以来的最差周表现。现货白银一度突破33美元关口后回吐涨幅，最终收跌0.73%，报32.42美元/盎司。
原油市场
受预期伊朗对以色列的报复行为将保持克制及美国原油产量创新高的影响，市场需求前景承压，国际油价高位回落。WTI原油收跌1.65%，报69.13美元/桶；布伦特原油收跌1.57%，报72.86美元/桶。
股指市场
美国股市方面，道指上涨0.69%，标普500指数涨0.41%，纳指涨0.8%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.1%。
欧洲市场集体反弹，德国DAX30指数收涨0.93%，英国富时100指数收涨0.83%，欧洲斯托克50指数涨1.04%。港股全天高开震荡，恒指收涨0.93%，科指收跌0.34%，全周累计分别下跌0.41%和1.19%。
财经热点及其他值得关注的信息：
本周美国两个大事将决定市场走势
本周，全球市场迎来关键性事件。美国总统大选结果即将揭晓，美联储也将在11月6日至7日召开政策会议，市场普遍预期美联储将降息25个基点。贝莱德的Jeffrey Rosenberg表示，劳动力市场数据正常化，软着陆仍可期，美联储或在接下来数月内持续降息。
此外，中国全国人大常委会第十二次会议、10月进出口和CPI数据、欧元区PMI、美国失业金人数等重要经济事件和数据的发布，将为市场提供更多线索。摩根大通的经济学家费罗利认为，目前降息的理由仍然充分，尽管大选可能带来不确定性，但美联储将对未来政策保持谨慎。
市场反应：
美元与人民币双向剧烈波动 美元指数亚洲时间周一开盘后暴跌0.4%，直接回吐上周涨幅，人民币随之大涨近400点，触及7.10一线。美元的剧烈波动连锁牵动全球市场，影响到黄金、小幅下跌的比特币及美债收益率等资产。分析认为，这与“特朗普交易”解除和选举前仓位调整密切相关。
特朗普表态引发市场反应 随着大选临近，特朗普在采访中承认“有可能败选”，令市场对他可能落选的准备不足，引发相关资产波动。市场认为，若特朗普落选可能对避险资产及美元构成新的压力，而美元的走向将成为本周影响市场情绪的重要因素。
后市影响分析
美联储决议和美国大选的结果或将决定美元短期走势。若大选带来意外结果，市场或迎来波动加剧。美联储的降息幅度、劳动力市场表现等将为未来几个月货币政策指引方向。短期内，投资者需关注避险资产表现及主要经济体的数据公布，市场波动风险增加。
德银：美联储今年不会暂停哪降息，明年概率很高
近期经济数据带动市场预期转变，美联储可能在未来暂停降息。然而，德意志银行的报告认为，暂停降息的条件依然苛刻，预计12月美联储仍将降息25个基点，前提是通胀维持在0.3%水平且劳动力市场稳定。德银指出，若通胀季节性上涨或2025年选举带来鹰派压力，暂停降息的可能性将提高。此外，美联储的政策仍需贴近中性利率预估，当前政策利率接近3.5%的名义中性利率，因此未来降息空间有限，2025年可能转向观望。
后市可能影响：
美联储降息路径：12月降息可能性仍然较高，尤其如果未来的数据符合条件，但若通胀和劳动力市场出现显著改善，降息节奏可能放缓，增加政策不确定性。
市场波动与通胀风险：如果季节性通胀影响导致通胀数据上升，市场对美联储的降息预期或转向保守，尤其是在2025年及大选后的不确定环境下，债市和汇市波动或进一步加剧。
投资标的：通胀持续高企或劳动力市场出现波动，将强化美联储鹰派立场，可能对黄金等避险资产产生利好。
美联储“喉舌”Nick的观点
Nick指出，本周数据复杂且略显“噪声”，但不会改变美联储下周降息25个基点的广泛预期。他还提到美联储正试图避免过度依赖单一数据变化，并受到通胀缓解趋势的支持。然而，当前的经济格局仍是个谜：尽管消费依然强劲，但就业增速放缓，且永久性失业人数有所增加。
可能对市场带来的影响
Nick作为美联储的“喉舌”，此时的发声可能是为了引导市场预期，表明美联储不会因个别数据而调整政策路径。总体而言，市场已计入降息的可能性，波动性或因此受限。
加密货币方面新闻
近日，QCP 资本表示，尽管比特币在周五跌破 69,000 美元，但市场兴趣依然浓厚，总比特币期货和比特币期权的未平仓合约量分别保持在 406.5 亿美元和 253 亿美元。短期隐含波动率在 72% 以上，且 BTC 和 ETH 在选举周的看跌偏度有所增加，交易者纷纷增加下行保护仓位。尽管特朗普被普遍看好成为下一任美国总统，但预测市场上的特朗普胜算已从 66% 的高位回落至 57%，哈里斯的支持率则为 43%。无论结果如何，QCP 资本认为选举将再现 “利好出尽” 的行情，类似于纳什维尔比特币大会之后的情况。
重大事件前瞻及风险预警
本周重点关注的财经数据：
- 周一，法国/德国/欧元区10月制造业PMI终值；
- 周二09:45，中国10月财新服务业PMI；
- 周二17:30，英国10月服务业PMI终值；
- 周二23:00，美国10月ISM非制造业PMI；
- 周三02:00，美国11月5日10年期国债竞拍-得标利率；
- 周三，法国/德国/欧元区10月服务业PMI终值、欧元区9月PPI月率；
- 周三21:30，美国财政部公布新一季的发债计划；
- 周三22:45，美国10月标普全球服务业PMI终值；23:00，美国10月全球供应链压力指数；
- 周四16:00，中国10月外汇储备；
- 周四18:00，欧元区9月零售销售月率；
- 周四21:30，美国至11月2日当周初请失业金人数；23:00，美国9月批发销售月率；
- 周五21:30，加拿大10月就业人数；
- 周五23:00，美国11月一年期通胀率预期初值、美国11月密歇根大学消费者信心指数初值；
- 周六09:30，中国10月CPI年率；
- 周六，中国10月M2货币供应年率；
本周重点关注的事件：
周二11:30，澳洲联储公布利率决议和货币政策声明；12:30，澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会；
周三02:30，加拿大央行公布货币政策会议纪要；
周三07:50，日本央行公布9月货币政策会议纪要；
周四20:00，英国央行公布利率决议和会议纪要；20:30，英国央行行长贝利召开新闻发布会；
周五03:00，美联储公布利率决议；03:30，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会；
技术面分析
黄金（Gold）
- 枢轴点（Pivot）：2746.00$
- 后市看法： >如果价格收在2746.00$以下，下一个目标位在2718.80$和2700.00$。
- 备选方案： >如果价格收在2746.00$以上，则下一个目标位看至2763.00$和2780.00$。
支撑位和阻力位：
- 阻力位：2763.00$，2780.00$
- 支撑位：2718.80$，2700.00$。
欧元对美元（EURUSD）
- 枢轴点（Pivot）：1.0865$
- 后市看法： >如果价格收在1.0865$以上，下一个目标位在1.0930$和1.0985$。
- 备选方案： >如果价格收在1.0865$以下，则下一个目标位看至1.0800$和1.0760$。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：1.0930$，1.0985$
- 支撑位：1.0800$，1.0760$
美元对日元（USDJPY）
- 枢轴点（Pivot）：152.75
- 后市看法： >如果价格收在152.75以上，下一个目标位在153.65和154.00。
- 备选方案： >如果价格收在152.75以下，则下一个目标位看至151.90和151.09。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：153.65，154.00
- 支撑位：151.90，151.09
原油（WTI Crude Oil）
- 枢轴点（Pivot）：70.58$
- 后市看法： >如果价格收在70.58$以上，下一个目标位在72.15$和73.00$。
- 备选方案： >如果价格收在70.58$以下，则下一个目标位看至69.50$和68.65$。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：72.15$，73.00$
- 支撑位：69.50$，68.65$
比特币（BTCUSD）
- 枢轴点（Pivot）：70555.00$
- 后市看法： >如果价格收在70555.00$以下，下一个目标位在69605.00$和67480.00$。
- 备选方案： >如果价格收在70555.00$以上，则下一个目标位看至71735.00$和73800.00$。
- 支撑位和阻力位：
- 阻力位：71735.00$，73800.00$
- 支撑位：69605.00$，67480.00$
结论
本周全球市场迎来多个关键事件。美国总统大选结果和美联储政策会议（预计降息25个基点）的双重影响，将直接牵动美元走势和全球资产表现。尽管近期数据对美联储持续降息提供支持，但德银和美联储内部分析认为降息路径可能趋缓，尤其在通胀和劳动力市场保持稳定的情况下。德银预期12月降息，但认为2025年暂停降息的可能性增加。美元大幅波动影响人民币与黄金等资产，特朗普表态承认败选可能，引发市场避险情绪波动。
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