特朗普与美联储博弈升级,货币政策与关税政策陷入对峙
行情回顾与市场反应:
外汇市场:
美元指数在触及两周高点后回落,最终收跌0.09%,报104.21。欧元兑美元报1.0799,较前一交易日微跌;英镑兑美元上涨至1.2946;美元兑日元回落至149.85。
贵金属市场:
避险需求支撑黄金价格震荡上行,现货黄金最终收涨0.29%,报3019.82美元/盎司;现货白银涨幅较大,收涨2.1%,报33.71美元/盎司。
原油市场:
WTI原油微涨0.05%,报69.14美元/桶;布伦特原油小幅上涨0.15%,报73.12美元/桶。尽管特朗普对委内瑞拉的关税政策利好油价,但俄乌在黑海和能源设施的停火限制了涨幅。
股指市场:
美股主要股指小幅上涨,道指收涨0.03%,标普500指数涨0.16%,纳指涨0.46%。欧股多数上涨,英国富时100指数涨0.30%,欧洲斯托克50指数涨1.09%,但德国DAX30指数收跌0.17%。港股表现疲软,恒生指数跌2.35%,恒生科技指数跌3.82%。
财经热点及其他值得关注的信息:
特朗普与美联储博弈升级,走向公开对峙
美国总统特朗普正加大对美联储的施压,要求降息以缓解经济压力,而美联储则以关税可能推高通胀为由,保持谨慎立场,双方的博弈日益升级。
特朗普在近期多次公开表示,食品和能源价格下降,应该为降息提供空间,并在社交平台和内阁会议上敦促美联储采取宽松政策。然而,美联储主席鲍威尔及部分联储官员却相继表态,认为特朗普的关税政策可能推迟通胀回落,从而延缓降息步伐。鲍威尔指出,美联储最新的经济预测并未显示通胀进一步下降,主要因关税带来的价格压力,而亚特兰大联储主席博斯蒂克更是在采访中称,他对今年降息的预期已从两次缩减至一次。
特朗普的关税政策成为美联储决策的重要变量。特朗普计划于4月2日实施新的对等关税,称其为“解放日”,以反制贸易伙伴对美国产品的关税壁垒。然而,美联储的应对策略似乎已将贸易政策纳入其利率决策框架,形成“贸易政策—通胀—利率”的传导机制。这一做法不仅为美联储抵御政治干预提供了技术性依据,同时也在一定程度上制衡了特朗普“关税武器化”的策略——如果关税继续提高,美联储可能会推迟降息,使特朗普的经济刺激计划受到阻碍。
近期,美联储官员的表态方式也引发市场关注。上周五美联储官员在美股开盘前发表利率政策言论,导致纳指开盘一度下跌1%,特朗普随后软化关税立场。而本周一亚特兰大联储主席博斯蒂克再次接受采访后不到一小时,特朗普便暗示可能对部分国家给予关税豁免。美联储的立场正在倒逼特朗普调整贸易策略,双方的政策较量进入白热化阶段。
此外,特朗普近期解除了两名联邦贸易委员会民主党成员的职务,并开始对美联储的独立性发出挑战。尽管鲍威尔明确表示即使遭遇施压也不会提前辞职,但有消息称,特朗普可能会尝试解除其职务,这一举动可能引发法律和市场层面的剧烈反应。
当前,美联储与特朗普政府的政策分歧已从隐性较量走向公开对峙。在通胀尚未完全受控、全球经济面临不确定性之际,美联储的货币政策与特朗普的关税策略相互掣肘,使未来的市场走向更加扑朔迷离。
特朗普关税政策成市场风向标,亚洲经济增长仍具韧性
美国总统特朗普计划在4月2日公布新的关税政策,并考虑采取“两步走”策略,即在正式调查贸易伙伴前,先利用紧急权力征收关税。这一做法可能涉及《国际紧急经济权力法》或1930年《关税法》的338条款,潜在关税税率高达50%。市场密切关注白宫内部的争论,以及特朗普团队在筹集财政收入与贸易谈判之间的博弈。
尽管特朗普的贸易政策仍存较大不确定性,但部分市场人士认为关税问题一旦明朗,美股或迎来强劲反弹。他指出,美联储当前倾向于降息,而非加息,结合关税政策可能的灵活性,市场或将形成“双重支撑”机制。此外,历史数据显示,股市往往在重大事件落地前触底,随后迎来修复性上涨。
与此同时,亚洲经济仍展现出较强韧性。博鳌亚洲论坛发布的《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》预计,2025年亚洲经济增速将达到4.5%,占全球经济比重将增至48.6%。中国仍稳居全球制造业全球价值链中心,亚洲在全球中间品贸易中的份额远超欧美。尽管东亚地区就业增长仍处于负值区间,但亚洲整体失业率预计低于全球水平,显示出一定的经济稳定性。
市场短期仍将受到特朗普关税政策的影响,但全球贸易格局和亚洲经济基本面将成为长期趋势的重要支撑因素。
美联储“喉舌”Nick观点
Nick通过社交媒体发文的信息核心在核心信息是,消费者信心指数下降至12年来最低水平,反映出消费者对收入、商业和劳动力市场的短期预期恶化。这一数据低于2022年7月通胀达9%时的水平,并已连续四个月下降。此外,消费者对未来一年的通胀预期在过去三个月持续上升,而此前一直处于下降趋势。同时,劳动力市场差值(认为工作“充足”与“难找”的差值)在3月保持稳定。作为美联储的放风渠道,Nick 可能在暗示,尽管就业市场尚未明显恶化,但消费者信心和通胀预期的变化可能影响美联储的政策决策。这可能导致市场对未来货币政策路径的重新评估,尤其是对降息预期的调整,进而影响股市、债市及美元走势。
加密货币方面新闻
据 Fox 记者 Eleanor Terrett,Ripple 已同意撤回对美国证券交易委员会(SEC)的上诉,并支付原定罚款 1.25 亿美元中的 5000 万美元。SEC 还将要求 Torres 法官解除对 Ripple 的“遵守法律”禁令。待委员会投票通过并完成法院文件手续后,SEC 与 Ripple 的案件将正式结束。
重大事件前瞻及风险预警
今日重点关注的财经数据或事件:
- 08:00,日本央行行长植田和男在国会发表讲话;
- 20:30,英国财政大臣里夫斯公布春季预算声明,预计她将宣布削减公共支出,以支撑公共财政,部分原因是政府债券收益率上升,公共财政进一步受到削弱;
- 次日01:10,2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话。
技术面分析
黄金(Gold):

- 枢轴点(Pivot):3015.0
- 后市看法:如果价格收在3015.0以上,下一个目标位看至3052.0和3085.0。
- 备选方案:如果价格收于3015.0以下,则下一个目标位看至2980.0和2950.0。
- 支撑位和阻力位:
- 阻力位:3052.0(38.2%黄金分割位),3085.0(前高点区域)
- 支撑位:2980.0(50日均线支撑),2950.0(前期低点支撑)
欧元对美元(EUR/USD):

- 枢轴点(Pivot):1.0785
- 后市看法:如果价格收在1.0785以上,下一个目标位看至1.0840和1.0895。
- 备选方案:如果价格收于1.0785以下,则下一个目标位看至1.0740和1.0700。
- 支撑位和阻力位:
- 阻力位:1.0840(前期高点阻力),1.0895(61.8%黄金分割位)
- 支撑位:1.0740(50日均线支撑),1.0700(前期低点支撑)
美元对日元(USD/JPY):

- 枢轴点(Pivot):149.85
- 后市看法:如果价格收在149.85以上,下一个目标位看至151.00和152.20。
- 备选方案:如果价格收于149.85以下,则下一个目标位看至148.50和147.30。
- 支撑位和阻力位:
- 阻力位:151.00(近期高点),152.20(上行通道上沿)
- 支撑位:148.50(50日均线支撑),147.30(38.2%黄金分割位)
WTI原油(West Texas Intermediate Crude, WTI):

- 枢轴点(Pivot):69.20
- 后市看法:如果价格收在69.20以上,下一个目标位看至72.00和74.50。
- 备选方案:如果价格收于69.20以下,则下一个目标位看至66.80和64.50。
- 支撑位和阻力位:
- 阻力位:72.00(前期高点),74.50(50%黄金分割位)
- 支撑位:66.80(200日均线支撑),64.50(38.2%黄金分割位)
比特币(Bitcoin, BTC/USD):

- 枢轴点(Pivot):86,500
- 后市看法:如果价格收在86,500以上,下一个目标位看至89,800和92,500。
- 备选方案:如果价格收于86,500以下,则下一个目标位看至84,000和81,500。
- 支撑位和阻力位:
- 阻力位:89,800(前期高点),92,500(61.8%黄金分割位)
- 支撑位:84,000(50日均线支撑),81,500(前期低点支撑)
结论
特朗普政府计划推出新的对等关税政策,并可能采取紧急权力手段加征关税,美联储则担忧关税推高通胀,从而推迟降息。双方政策博弈加剧,市场密切关注白宫在财政与贸易谈判之间的权衡。尽管短期市场受到不确定性影响,但美股或因政策明朗化迎来反弹。与此同时,亚洲经济展现韧性,预计2025年占全球经济比重将接近50%,成为全球经济稳定的重要支撑。此外,美联储“喉舌”Nick 提及消费者信心指数降至12年最低,通胀预期回升,这可能影响美联储的货币政策方向,使市场对降息预期重新调整。
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